保利发展600048未来估值分析？保利发展600048股票估值高吗？

住宅开发产业在我国国民经济中起着支撑作用，在国内生产总值中占比很大，调整之后机遇将至。

最近不少股民朋友都在公众号问我，保利发展 600048怎么样呀？值不值得上车？今天咱们就来详细讲讲，保利发展这支房地产开发板块的热门股。

（一）房地产开发行业分析

一、从基本面看房地产开发的投资逻辑

住宅开发是个不小的行业，它要做的工作如下：把地变成公寓、别墅、普通住宅并卖出去，具体的开发流程是：第一步：拿地。第二歩：委托建筑公司施工。第三步：销售。

下面给大家从宏观和微观来分析下住宅开发板块的投资逻辑：

★从宏观来看：

2021年，全国房地产开发投资14.76万亿，比上年增长4.4%；比2019年增长11.7%，两年平均增长5.7%。其中，住宅投资11.12万亿，比上年增长6.4%。

如数据所示，住宅开发行业增速要比整个房地产行业更为突出，如今我国住宅供应不足。

★从微观来看：

2021年，东部地区房地产开发一共获得了77695亿的投资，比上年增长4.2%；中部地区投资31161亿，增长8.2%；西部地区投资33368亿，增长2.2%；东北地区投资5378亿，下降0.8%。

从住宅开发投资分布的地区来看，会发现，虽然我国目前住宅地产开发主要集中在东部，但是中部地区的开发增速跟东部比起来属于更高水平。

这是因为我国目前正大力促进中西部地区的发展，在中西部地区城镇化进程不断推进的背景下，我国的住宅市场需求总体上依旧比较突出。

综上，进而，完全受益于中西部地区城镇化和住宅需求比较强劲，
在住宅供给少于需求的条件下，今后住宅开发行业将迎来高速发展。

二、从近期盘面技术面、资金面看房地产开发后市走势

盘面基本情况

房地产开发行业

截止收盘，房地产开发指数，涨跌幅。

近7日以来该行业走势，大盘。

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（二）保利发展个股分析

一、保利发展公司基本情况

你关注的这支保利发展600048，总市值亿元。

保利发展控股集团股份有限公司主营业务是房地产开发和经营、物业管理等。经过27年的精耕细作，公司主要大力开发不动产投资，同时开展综合服务和不动产金融业务。

公司2019年实现签约销售4618亿元，位列行业前五、央企第一。2019年末，公司品牌价值达883.66亿元，连续十年蝉联“中国房地产行业领导公司品牌”，位列福布斯世界500强第245位。

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二、保利发展产品分析——主营高端精品住宅开发、城市地标性商用物业的龙头企业

目前在营业收入上，房地产开发和经营、物业管理等是公司主要经营业务。

当前公司在主业不动产投资开发领域，现如今公司以国家战略为能力导向 ，助力社会与行业发展。当前公司坚持以核心城市及城市群为主的发展战略规划，细耕国家重点发展区域，全方位助力国家新型城镇化建设；

仍旧以解决居民住房需求为职志，聚焦刚性和改善性需求，持续坚持以中小户型普通住宅为主的品牌策略，并踊跃参与保障性住房、长租公寓、大健康产业等民生项目建设与各方面的投入，拓展央企社会责任。

公司秉承可持续发展理念，进一步加大绿色节能、建筑科技技术的应用及智慧化社区的逐步推广，在全面提升居住品质，创造绿色、智慧的居住环境等方面再发力。

此外，公司依托出色的资源获取能力，积累了质地优良、规模合理的土地资源，最近这些年来38个核心城市储备资源始终超过70%，住宅货量占比在80%以上，待开发面积可满足公司2-3年的开发多元化需求，为公司的可持续发展创造良好环境，

迎接未来，我国的房地产行业在一二线城市仍处于持续发展的态势，保利发展还是很有希望会借助一些出色的资源获取能力，迅速占领优质土地资源。

三、保利发展运营分析——商品房销售面积和业绩同步增长

从我们调研得到的情况可以了解到，2021年前三季度，公司全国商品房销售面积13.03亿平方米，销售金额13.48万亿元，分别同比增长11.3%和16.6%；全国房地产开发投资11.26万亿元，同比增长8.8%；全国房屋新开工面积15.29亿平方米，同比减少4.5%；竣工面积5.10亿平方米，同比增长23.4%。截止三季度末，全国商品房待售面积5.03亿平方米，同比增长1.4%。

2021年前三季度，公司销售业绩逐渐上升，累计实现签约金额4102.32亿元，签约面积2543.73万平方米，分别同比增长11.66%和4.08%；新拓展项目113个，新增容积率面积2184万平方米，总拓展成本1434亿元，其中38个核心城市拓展金额占比75%。

前三季度，公司新开工面积3659万平方米，同比减少4.68%；竣工面积2437万平方米，同比增长10.60%。截至三季度末，公司共有在建拟建项目773个，在建面积14875万平方米，待开发面积7153万平方米。

总结，在国家对房地产不断调控的情境下，保利发展方面始终保持着商品房销售面积以及业绩方面的同步增长，竣工面积同时提升。在这样超强的经营能力之下，该企业在后期的业绩还是有希望实现继续增长的。

四、保利发展财务分析——销售业绩稳步提升，盈利能力小幅收窄

公司发布 2021 年业绩快报，2021 年全年公司预计实现营业收入 2850.5 亿元（未经审计，下同），同比上升17.2%；实现归母净利润 275.8 亿元，同比下降 4.7%。

2021年的时候销售额实现了增长，拿地单价也变得更优化。2021 年公司累计实现签约额5349.3 亿元，实现签约面积 3333.0 万方，分别同比增长6.4%和减少 2.2%；对应销售均价 16049.4 元/平，同比增长 8.8%。公司住宅产品拥有一定市场溢价，并且公司还拥有良好的央企口碑估计在未来公司的销售表现也是有一定的保障的。

公司在2021年的收入实现正增长，主要是公司已经销售的房地产项目加快速度进行交付，但是因为那些高低价的项目已经渐渐进入结算期，公司盈利空间也是跟随行业的趋势保持着下行的态势。当前房地产行业从金融行业转为类制造业，高杠杆的红利也一点一点消失，而成本优势、品牌壁垒及回血能力将进一步发展成为未来房企构筑核心竞争力的关键所在，公司可以说是优质央企，预期将于马太效应下进一步提升市场占有率。

通过参考2021年第三季度报，我们梳理了保利发展的主要财务指标表现：

盈利能力：

与去年三季报相比之下，保利发展盈利能力明显整体来看有些恶化。

成长能力：

与去年三季报相比，保利发展成长能力有所削弱。处于一年中平均位置。

偿债能力：

与去年的第三季报相比，保利发展偿债能力有所降低。身处于一年中的中高位。

运营能力：

相比于去年的第三季报，保利发展运营能力发展的越来越强了。身处于一年中的中高位。

现金流：

与去年三季报相比，保利发展现金流能力维持稳定。处于一年中高位。

其中，销售回款能力开始不断增强，资金利用效率低下的现状得到了扭转。

排雷分析：

六大排雷指标中，据统计该公司的带息债务占全部投入资本的52%，并且偿债压力较大。

五、保利发展今日股价分析

1、技术面分析

压力支撑：

该股的支撑位在元附近，压力位在元附近，

结合大盘和行业走势来看：

市场表现：

过去7个交易日，该股走势。

2、资金面分析

保利发展的资金流向情况：

近5日内该股资金总体呈状态，5日共万元。

保利发展买卖五档分析：

该股委比为，卖盘比买盘；委差为，说明；外盘内盘，后期存在可能。

保利发展成交量量比分析：

（三）后市如何操作？全文分析总结！

今天我们对房地产开发板块和保利发展的基本面、政策面、技术面、资金面都做了详细的分析，那么对于咱们散户而言，后市是应该继续增持还是减持？点击下方链接，一键获取分析结果：

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数据来源：同花顺财经、股掌柜；图片来源：网络

【风险提示】本文内容中提到的投资品种不构成投资建议，请投资者注意风险独立审慎决策。投资有风险，入市需谨慎。