保利发展600048当前适不适合割肉？保利发展600048产业前景分析？

住宅开发产业在我国国民经济中起着支撑作用，在国内生产总值中占比很大，经历深度调整后，正迎来新的机遇。

最近不少股民朋友都在公众号问我，保利发展 600048怎么样呀？值不值得上车？今天咱们就来详细讲讲，保利发展这支房地产开发板块的热门股。

（一）房地产开发行业分析

一、从基本面看房地产开发的投资逻辑

住宅开发这个行业非常大，主要就是把地变成公寓、别墅、普通住宅并卖出去，以下是其开发流程：拿地是首先要做的事，其次要做的事就是委托建筑公司施工，最后要做的就是销售。

趁此机会就给各位朋友从宏观和微观来分析下住宅开发板块的投资逻辑：

★从宏观来看：

2021年，全国房地产开发投资14.76万亿，比上年增长4.4%；比2019年增长11.7%，两年平均增长5.7%。其中，住宅投资11.12万亿，比上年增长6.4%。

从数据可看到，住宅开发行业增速要领先于整个房地产行业，如今我国住宅供应不足。

★从微观来看：

2021年，东部地区房地产开发投资数额上升到了77695亿，比上年增长4.2%；中部地区投资31161亿，增长8.2%；西部地区投资33368亿，增长2.2%；东北地区投资5378亿，下降0.8%。

结合住宅开发投资分布的地区来看，会发现，虽然我国目前住宅地产开发主要集中在东部，但是中部地区的开发增速已经要胜过东部。

这是因为我国目前正大力促进中西部地区的发展，随着中西部地区城镇化进程的加快，我国的住宅市场需求总体上依旧处于比较强劲的状态。

综上，进而，完全受益于中西部地区城镇化和住宅需求比较强劲，
在住宅供给不及需求的前提下，今后住宅开发行业将会越来越景气。

二、从近期盘面技术面、资金面看房地产开发后市走势

盘面基本情况

房地产开发行业

截止收盘，房地产开发指数，涨跌幅。

近7日以来该行业走势，大盘。

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（二）保利发展个股分析

一、保利发展公司基本情况

你关注的这支保利发展600048，总市值亿元。

保利发展控股集团股份有限公司主营业务是房地产开发和经营、物业管理等。在27年的发展下，
公司已经形成以不动产投资开发为主要业务板块，把综合服务和不动产金融作为辅助业务的业务布局模式，

公司2019年实现签约销售4618亿元，位列行业前五、央企第一。2019年末，公司品牌价值达883.66亿元，连续十年蝉联“中国房地产行业领导公司品牌”，位列福布斯世界500强第245位。

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二、保利发展产品分析——主营高端精品住宅开发、城市地标性商用物业的龙头企业

当前在营业收入上，房地产开发和经营、物业管理等是公司主要经营业务。

现在公司在主业不动产投资开发领域，当前公司以国家战略为战略导向，全面助力社会与行业发展。现在公司坚持以核心城市及城市群为主的发展布局，细耘国家重点发展区域，逐步助力国家新型城镇化建设；

始终以解决居民住房需求为己任，深入聚焦刚性和改善性需求，一直坚持以中小户型普通住宅为主的产品战略，并踊跃参与保障性住房、长租公寓、大健康产业等民生项目建设与各方面的投入，开展央企社会责任。

公司实施的是可持续发展理念，不断加大绿色节能、建筑科技技术的应用及智慧化社区的全面推广，在提升居住品质，创造绿色、智慧的居住环境等方面不断发力。

同时，公司靠着优异的资源获取能力，储备了质地优良、规模合理的土地资源，这些年来38个核心城市储备资源始终高于70%，住宅货量占比超80%，待开发面积可更好地满足公司2-3年的开发需求，为公司的可持续发展提供更多保障，

憧憬未来，我国的房地产行业目前在一二线城市仍保持着持续发展的态势，保利发展借助出色资源获取能力，迅速占领优质土地资源。

三、保利发展运营分析——商品房销售面积和业绩同步增长

从我们调研得到的情况来分析，2021年前三季度，公司全国商品房销售面积13.03亿平方米，销售金额13.48万亿元，分别同比增长11.3%和16.6%；全国房地产开发投资11.26万亿元，同比增长8.8%；全国房屋新开工面积15.29亿平方米，同比减少4.5%；竣工面积5.10亿平方米，同比增长23.4%。截止三季度末，全国商品房待售面积5.03亿平方米，同比增长1.4%。

2021年前三季度，公司销售业绩连连攀升，累计实现签约金额4102.32亿元，签约面积2543.73万平方米，分别同比增长11.66%和4.08%；新拓展项目113个，新增容积率面积2184万平方米，总拓展成本1434亿元，其中38个核心城市拓展金额占比75%。

前三季度，公司新开工面积3659万平方米，同比减少4.68%；竣工面积2437万平方米，同比增长10.60%。截至三季度末，公司共有在建拟建项目773个，在建面积14875万平方米，待开发面积7153万平方米。

言而总之，在国家对房地产逐步调控的情境下，保利发展始终保持着商品房销售面积以及业绩方面的双层增长，同时其竣工面积也同步提升。在如此强大的经营能力范围之下，该企业后期业绩有望实现持续增长。

四、保利发展财务分析——销售业绩稳步提升，盈利能力小幅收窄

公司发布 2021 年业绩快报，2021 年全年公司预计实现营业收入 2850.5 亿元（未经审计，下同），同比上升17.2%；实现归母净利润 275.8 亿元，同比下降 4.7%。

2021年时销售额已实现了正增长，拿地单价更加优化。2021 年公司累计实现签约额5349.3 亿元，实现签约面积 3333.0 万方，分别同比增长6.4%和减少 2.2%；对应销售均价 16049.4 元/平，同比增长 8.8%。公司的住宅产品享有市场溢价，公司自身有着较好的央企口碑估计将会保障公司今后的销售业绩。

在2021年全年公司的收入有了一定的增长，是因为公司已经销售出的房地产项目实现了加速交付，但因为那些高低价的项目已进入结算期，公司盈利空间也是跟随行业的趋势保持着下行的态势。房地产行业目前正从金融行业渐渐转型为类制造业，高杠杆红利也是渐渐的消亡，而成本优势、品牌壁垒及回血能力水平实际上将成为未来房企构筑核心竞争力的关键所在，公司属于优质央企，预期将于马太效应下进一步提升市场份额。

围绕2021年第三季度报，我们将保利发展的主要财务指标表现整理如下：

盈利能力：

与去年三季报相比来说，保利发展盈利能力明显出现恶化的情况。

成长能力：

同去年第三季报相比，保利发展成长能力不如从前。身处于一年中的平均位置。

偿债能力：

与去年三季报相比，保利发展偿债能力有所削弱。处于一年中高位。

运营能力：

与去年的第三季报相比，保利发展运营能力变得越来越强。位于一年中的中高位。

现金流：

与上年第三季报相比，保利发展现金流能力维持着稳定的态势。位于一年中的中高位。

其中，销售回款能力方面开始增强，扭转了资金利用效率低下的现状。

排雷分析：

六大排雷指标中，该公司的带息债务占全部投入资本比重高达52%，有较大的偿债压力。

五、保利发展今日股价分析

1、技术面分析

压力支撑：

该股的支撑位在元附近，压力位在元附近，

结合大盘和行业走势来看：

市场表现：

过去7个交易日，该股走势。

2、资金面分析

保利发展的资金流向情况：

近5日内该股资金总体呈状态，5日共万元。

保利发展买卖五档分析：

该股委比为，卖盘比买盘；委差为，说明；外盘内盘，后期存在可能。

保利发展成交量量比分析：

（三）后市如何操作？全文分析总结！

今天我们对房地产开发板块和保利发展的基本面、政策面、技术面、资金面都做了详细的分析，那么对于咱们散户而言，后市是应该继续增持还是减持？点击下方链接，一键获取分析结果：

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数据来源：同花顺财经、股掌柜；图片来源：网络

【风险提示】本文内容中提到的投资品种不构成投资建议，请投资者注意风险独立审慎决策。投资有风险，入市需谨慎。